Argentina figura entre los países con mayor cantidad de dólares fuera del sistema financiero. De acuerdo con datos de INDEC citados por el analista financiero Matías Daghero, los argentinos mantienen más de US$259.000 millones fuera de los bancos y del circuito formal de inversión, un monto que ubica al país solo detrás de Rusia.
Daghero sostiene que no se trata simplemente de una “cultura del ahorro” ni de una preferencia por el dólar como resguardo, sino de una conducta forjada por décadas de crisis que terminó transmitiéndose entre generaciones. “Más de US$259.000 millones durmiendo en cajas fuertes, debajo de colchones y en cuentas que no rinden. Eso no es casualidad ni cultura del ahorro. Es una herencia”, afirma.
Una decisión marcada por la historia
El análisis repasa hechos que moldearon la relación de los argentinos con el sistema financiero. Las hiperinflaciones de 1989 y 1990, con alzas anuales superiores al 3.000% y 2.300%, y el Corralito de 2001, que restringió el acceso a los depósitos, consolidaron la desconfianza hacia los bancos. Para quienes atravesaron esos episodios, guardar dólares fuera del sistema fue una forma de resguardar el patrimonio, no una elección de inversión. “Tu papá no eligió guardar dólares. No tuvo otra opción”, resume. No obstante, advierte que las generaciones más jóvenes adoptaron ese comportamiento en un entorno distinto, con herramientas de inversión mucho más accesibles que hace veinte años.
Ahorrar no siempre alcanza
Uno de los ejes del planteo es diferenciar ahorro de inversión. Daghero compara el rendimiento de un plazo fijo en dólares —hoy en torno al 2%-3% anual— con el desempeño histórico del índice S&P 500, que en periodos prolongados promedió cerca del 9% anual. Para ejemplificar, propone un ejercicio con un capital inicial de US$10.000 a 20 años. Aunque aclara que los resultados pasados no garantizan los futuros, subraya que el efecto del interés compuesto puede multiplicar el crecimiento del patrimonio, sobre todo si se suman aportes mensuales. “Es la diferencia entre que la plata trabaje un poco para ti o que trabaje mucho más que vos”, afirma.
El interés compuesto como aliado
El especialista remarca que la clave no es solo ahorrar más, sino aprovechar el tiempo. El interés compuesto empieza a marcar diferencias desde el primer mes, no al final del plazo. Por eso, mantener fondos inmovilizados o con rendimientos mínimos durante años implica ceder buena parte del potencial de crecimiento. “No es una frase motivacional: es matemática”, sostiene.
Un escenario con nuevas herramientas
Daghero destaca que el acceso al mercado financiero cambió de forma sustancial. Hoy, con un DNI y un teléfono celular, es posible invertir desde Argentina en instrumentos vinculados a empresas internacionales como Apple o Microsoft, en el S&P 500, y también en acciones locales, bonos corporativos, títulos públicos y otros activos. En este contexto, afirma, el desafío ya no es solo acumular dólares, sino evaluar qué rendimiento obtiene cada porción del patrimonio. “No hace falta pasar todos los ahorros a acciones de un día para otro. Hay que saber exactamente dónde está la plata y cuánto rinde”, concluye, al advertir que postergar ese análisis es perder tiempo, un factor decisivo para aprovechar el interés compuesto.
